私人信贷市场危机或波及比特币，分析人士发出警告
私人信贷市场危机或波及比特币，分析人士发出警告作者：James Bentley
来源：Cointelegraph
引用：https://cointelegraph.com/markets/is-bitcoin-price-at-risk-if-private-credit-breaks
分析师指出，随着私人信贷市场因赎回和违约率上升而陷入危机，比特币（BTC）和加密货币市场面临日益增长的风险。
要点总结：
- 价值2万亿美元的私人信贷行业正面临违约、赎回和监管不足的危机。
- 资金紧张可能导致投资者首先出售如比特币等易于变现的资产。
- 历史上的危机表明，美联储的干预通常会导致比特币价格强劲反弹，作为对货币供应扩张的对冲。
私人信贷市场的“定时炸弹”？
在过去五年中，私人信贷行业从5000亿美元增长到2万亿美元，已成为非银行贷款领域的主要力量，但目前正显现出即将到来的危机的预警信号。受到低利率和投资者对高收益的渴望的推动，它现在与传统银行相媲美，但缺乏相同的监管。
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2024年，国际货币基金组织（IMF）警告称，私人信贷行业“需要更密切的关注”，并表示：“这个金融系统中不透明且高度互联的部分的快速增长可能会加剧金融脆弱性，鉴于其监管不足。”
预计到2030年，私人信贷管理资产将翻一番。来源：Preqin
现在，私人信贷市场出现了裂缝，威胁着触发金融危机。
全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）报告称，其260亿美元的旗舰信贷基金限制了提取；蓝鹰资本（Blue Owl Capital）在软件行业因AI中断而陷入困境时，暂停了赎回；瑞士信贷（UBS）警告称，在最坏情况下违约率可能达到15%。
周三，路透社报道，摩根大通（JPMorgan）限制了其私人信贷基金的贷款，摩根士丹利（Morgan Stanley）和克利夫沃特私人信贷基金（Cliffwater Private Credit Fund）也加入了困境中的资产管理公司行列。
“债券之王”杰弗里·冈德拉克（Jeffrey Gundlach）在Double Line的创始人表示，2026年的私人信贷基金组合与2007年金融危机前夕的CDO-squared非常相似。
市场分析师MartyParty在周四的一条推文中表示：“金融压制即将到来”，将问题归因于该行业在投资者撤资期间对流动性的“日益严格审查”。
“美联储要么注入流动性，要么我们陷入危机。”
全球冲突和宏观经济不确定性加剧了这种情况，可能会推迟美联储的放松政策，同时对股市和比特币价格造成压力。
正如Cointelegraph报道的，期货市场预计美联储在3月18日的FOMC会议上降息的可能性不到1%。
资金紧张可能首先导致比特币价格下跌
虽然提取限制直接影响了私人信贷市场，但其影响远远超出了传统金融。
加密货币投资者保罗·巴龙（Paul Barron）在X上的一条帖子中表示，提取限制对加密货币来说是个“大问题”，并补充说：“当像贝莱德这样的巨头锁定私人基金的大门时，这标志着‘流动性危机’。被困在私人信贷中的投资者可能会出售他们的‘流动性’资产（比特币/以太坊）来筹集现金。”
这意味着，如果投资者无法从流动性差的私人信贷投资组合中提取资金，他们可能会转向在公开市场中可以立即出售的资产。
比特币作为24/7交易的资产，通常作为第一个压力阀门。2020年3月，市场对COVID-19危机进行定价时，其价格急剧下跌了50%。
但这种情况通常会导致政府干预：紧急流动性注入和降息，旨在避免系统性崩溃。
2020年，美联储在危机后的行动推动了比特币从4400美元飙升至2021年11月的69000美元的历史最高价，涨幅达到1400%。
同样，在2023年3月的银行动荡期间，比特币最初因传染恐惧而卖出，然后随着市场对美联储暂停加息进行定价，其价格上涨了200%以上。
这表明，私人信贷市场的崩溃最终可能导致货币供应进一步扩张，推动比特币价格达到新高。
正如Cointelegraph报道的，BitMEX联合创始人阿瑟·海斯（Arthur Hayes）预计，在美联储放松货币政策之前，他将不会购买更多比特币。他预测，比特币价格将升至25万美元。
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