加密货币市场24小时不间断的接管：1300亿美元传统金融激增如何吸收全球商品贸易
加密货币市场24小时不间断的接管：1300亿美元传统金融激增如何吸收全球商品贸易作者：James Bentley
来源：Bitcoinist
引用：https://bitcoinist.com/the-24-7-takeover-how-cryptos-130b-tradfi-surge/
加密货币交易所正在逐渐从数字资产交易平台转变为全球传统金融衍生品交易平台。CryptoQuant最新报告指出，这种转变正在加速，因为传统金融市场的参与者开始利用加密原生基础设施来交易典型的加密货币宇宙之外的资产。
这一转变的最明显信号是，与传统资产挂钩的永续合约交易量急剧上升。这些工具允许交易者通过加密货币交易所获得对商品、股票和其他宏观经济资产的关注，同时享受连续的、24小时不间断的市场接入。与传统的固定交易时间金融市场不同，加密平台提供了不间断的流动性，这使得它们在价格动量强劲的时期特别有吸引力。
在最近黄金和白银等商品价格上涨期间，这一趋势变得更加明显。随着价格急剧变动，交易者越来越多地转向提供传统金融永续合约的加密货币交易所，以保持全天候的敞口。这种结构使得市场参与者能够立即对全球发展作出反应，而无需等待传统市场重新开放。
根据CryptoQuant的数据，这些工具的增长反映了金融市场的一个更广泛的结构性转变。传统金融与加密原生交易基础设施之间的界限正在逐渐消失，数字资产交易所正在成为能够在一个统一的交易环境中支持加密资产和传统金融产品的混合平台。
传统金融永续合约在加密交易所上的快速增长
报告还强调了Binance传统金融永续合约市场交易活动的迅速扩张。自推出以来，这些合约的累计交易量已超过1300亿美元，记录了超过9000万笔交易。值得注意的是，总交易量在产品推出后的两个月内就超过了1000亿美元，这表明了寻求通过加密原生平台连续关注传统资产的交易者的高需求。
Binance的传统金融永续合约允许用户交易包括贵金属和主要股票在内的各种工具。可用的合约包括黄金、白银、钯金和铂金，以及像AMZN、COIN、CIRCL、HOOD、INTC、MSTR、PLTR和TSLA这样的股票。这些产品复制了传统衍生品的经济敞口，同时受益于加密交易所的全球可访问性和近乎连续的交易环境。
贵金属在这一领域占据主导地位。3月3日，黄金和白银的日均交易量分别达到了约37.7亿美元和37.5亿美元。在金属市场强劲的价格趋势中，交易往往会加速。例如，1月30日，黄金和白银的交易量分别达到了约40亿美元和70亿美元。
高参与度进一步说明了这一势头。最近，传统金融永续合约记录了大约440万笔日均交易，其中黄金约占200万笔，白银约占190万笔交易。
总加密货币市值在调整后测试关键支撑位
总加密货币市场资本率的周线图显示，在经历了从2025年底高点急剧回调后，市场正在接近23.7万亿美元稳定下来。在强劲的上涨推动总市值接近40万亿美元区域后，更广泛的加密市场进入了一个以动量下降和波动性增加为特征的整理阶段。从结构上看，最近的下跌已将市场推低于50周移动平均线，这一水平在2024-2025年的大部分时间里曾作为动态支撑。市场现在正试图在23万亿美元区域稳定下来，这一区域正在成为一个重要的短期支撑位。相关阅读：价格与管道：为什么以太坊2月份的崩溃与冷存储迁移的历史性激增相碰撞
在当前价格下方，100周移动平均线位于21万亿美元区域，而200周移动平均线继续在20万亿美元左右上升。这些长期平均线形成了一个重要的支撑集群，在历史上在周期中期的回调期间发挥了关键作用。尽管最近出现了回调，但更广泛的走势仍反映了从2023年初开始的宏观上升趋势。当前阶段似乎与在长期上涨后的修正性回调一致，而不是全面的结构性崩溃。如果总市值能够维持在23万亿美元区域以上，市场可能在接下来的几个月内试图重建势头，挑战28-30万亿美元区域的阻力位。
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